Qhov zoo tshaj yuav ntawm ntev-lub sij hawm borrowings: lub mis ntawm xam thiab nta

Tuam txhab los yog lub koom haum muaj ib tug tej yam khoom ntiag tug. Mus yuav nws, yuav tsum tau nyiaj txiag pab. Lawv yuav ua tau koj tus kheej mus borrowed. Tag nrho cov qhov chaw ntawm cov nyiaj pab yog thaws rov los nyob rau hauv lub passive daim ntawv naj npawb 1 "Tshuav". Lub capital qauv ntawm lub enterprise yuav tsum tau tas li saib xyuas.

Qhov ratio ntawm cov cuab tam liabilities yuav tsum tau khaws cia nyob rau hauv ib tug tej yam kev faib ua feem. Analysis ntawm tus qauv ua rau nws paub tseeb yog dab tsi hom ntawm capital tsim los ntawm tag nrho cov tuam txhab vaj tse. Yog hais tias lub liabilities ntawm lawv tus kheej yog tsis txaus, lub tuam txhab yus li nyiaj txiag unsustainable. Txoj kev tshawb no soj ntsuam qhov ntev-lub sij hawm tus nqi ntawm qiv. Nws muab cov lus qhia txog tus txheej xwm ntawm nyiaj txiag kev pab. Yog li ntawd, cov txheej txheem no yuav tsum paub txhua leej txhua analyst. Nyob rau nws yuav tsum tau los sib tham ntxiv.

General yam ntxwv

Yuav kom zoo to taub dab tsi lub sij hawm ntev npaum li cas nyiam borrowed nyiaj, koj yuav tsum to taub lub ntsiab lus. Qab muaj lawv tus kheej thiab borrowed nyiaj. Nkag los accounts, nyob rau hauv lem, yuav ua tau ntev-lub sij hawm thiab luv luv-lub sij hawm. Qhov tseeb version ntawm lub enterprise nyiaj yog tsa ceg rau ib lub sij hawm ntawm tsawg kawg yog ib ua hauj lwm lub sij hawm.

Long-term liabilities - ib tug cog lus hais tias yog nyob rau lub enterprise thiab kom loj hlob tshaj 1 xyoo. Qhov no tshuav nyiaj li cas daim ntawv yam khoom muaj xws li payables (long-term) nqi, bonds, leasing cov luag num rau cov nyiaj laus accruals.

Qhov no txhais tau tias lub tuam txhab borrows los ntawm lub tsev txhab nyiaj los yog lwm cov koom haum. Thiab kev siv cov tub ua lag luam nyiaj cov nyiaj, to taub, tsis gratuitous. Thaum lub sij hawm tau pom zoo lub sij hawm lub tuam txhab yuav tsum tau them tus uas koj qiv rau tag nrho cov nqi ntawm cov nyiaj txais ntxiv kev txaus siab. Yog li ntawd, cov qhov chaw ntawm txais tseem hu ua premium.

qauv

Yuav kom zoo xam tus piv ntawm ntev-lub sij hawm borrowings rau qhov nqi koj tshuav sheet, nws yuav tsum tau to taub kom muaj ib lub tswv yim hais txog lub Cheebtsam ntawm no nyiaj qhov twg los. Feem ntau qhov no muaj xws li long-term txais nyiaj. Part investor txhais tau tias, uas yuav tau siab them mus rau thaum xaus ntawm cov ntaub ntawv rau lub sij hawm hais txog luv luv-term liabilities.

Nws kuj muaj xws li bonds. Nqi kev nyab xeeb muab los ntawm qhov chaw nyob rau hauv thiaj li yuav nyiam tshiab nyiaj txiag qhov chaw.

Lub sij hawm ntev nyiaj txais xws li tso kev xauj. Tab sis qhov no yog qhov tseeb xwb yog tias nws yog nqa tawm rau ib lub sij hawm ntev. Nyob rau hauv rov qab saib cov qauv kuj muaj xws li reserves thiab cov nyiaj. Qhov no kev cog lus, uas yog tsim los ntawm cov nyiaj ua ntej them se. Lawv zoo li cov nuj nqis. Lawv lub tuam txhab yuav tau them nyob rau hauv lub neej yav tom ntej nyob rau hauv daim ntawv ntawm cov nyiaj laus pension, nyiaj ua hauj lwm, neeg ua hauj lwm nyiaj tshwj xeeb thiab thiaj li nyob. D.

nta attraction

Qhov zoo tshaj yuav ntawm ntev-lub sij hawm txais, uas yog tus nqi teem rau lub hom ntawm kev ua si ntawm lub koom haum, kom txhob muaj cov tuam txhab nyiaj txiag stability. Qhov ntau ib lub koom haum yog txiav txim los ntawm tus nqi, ntau dua qhov uas yuav muaj uas tsis yog-them nyiaj rov qab ntawm cov nyiaj rau tub ua lag luam.

Yuav kom txaus siab ntawm tshuav nuj tshuav nqi, lub tuam txhab yuav tsum cog lus tias lawv paaj cov nqe lus ntawm cov kev sib pauv. Ib lub koom haum uas tsis tau siv yav tas los borrowed capital, yog txaus nyiam mus ua lag luam. Tom qab ib tug tseem ceeb npaum li cas ntawm kev ncaj ncees capital guarantees rov qab los ntawm lawv cov nyiaj nyob rau hauv lub sij hawm, raws li tau zoo raws li cov kev them nqi nyob rau hauv daim ntawv ntawm kev txaus siab.

Yog hais tias cov qauv ntawm cov nyiaj tshuav daim ntawv liabilities nce tus naj npawb ntawm them qhov chaw ntawm nyiaj txiag, txoj kev pheej hmoo rau tub ua lag luam yog tsis tau rov qab cov nyiaj nyob rau hauv ib teev sij hawm ntawm daim ntawv cog lus. Lawv tsis xav kom sib piv cov nqi nyob rau hauv xws li ib tug lub tuam txhab lawv cov nyiaj. Yuav kom lawv nyiam, qhia muaj lawv ib tug ntau dua kev them nyiaj rau cov kev siv ntawm borrowed capital. Nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, txo economic cov kev pab rau cov enterprise. Yog li ntawd, cov kev ncaj ncees piv reflected nyob rau hauv lub passive, tas tej tshuaj los ntawm kws tshuaj ntsuam.

Qhov yuav tsum tau rau cov nyiaj pab rau lub sij hawm ntev

Los ntawm kev kawm tus piv ntawm ntev-lub sij hawm txais, koj yuav tsum to taub lawv tseem ceeb nyob rau hauv lub koom haum ntawm lub tuam txhab. Yog hais tias koj siv tsuas yog lawv tus kheej (free) qhov chaw ntawm txais stability ntawm lub tuam txhab yog txhais raws li lub siab tshaj plaws. Nrog lub advent ntawm cov nuj nqis (them nyiaj) nyob rau hauv lub capital qauv ntawm qhov nqi koj tshuav ntawm no Performance index pib kom txo tau.

Tab sis tsis txhob xav hais tias lub tuam txhab, uas ua hauj lwm nkaus xwb los ntawm kev ncaj ncees, yog muaj kev vam meej. Qho kev taw qhia ntawm cov nyiaj txiag tau ntawm tej tuam txhab nqa nyiaj sawv nyob rau hauv ib lub lag luam khwv nyiaj txiag. Nws, nyob rau hauv lem, muaj feem xyuam rau cov profitability. Nrog ib tug nqi uas tsim nyog-attracting pab nqa nyiaj yuav sawv ho. Nrog ib tug me ntsis txo nyob rau hauv cov nyiaj txiag stability ntawm txoj kev loj hlob ntawm lub profitability ntawm ntau lawm yog ib qho ntawm kom zoo lub koom haum ua hauj lwm ntawm lub koom haum. Yog li ntawd, tuam txhab uas muag xav nrhiav kom tsa long-term them qhov chaw.

muab xam mis

Yuav kom ntsuam xyuas raug rau lub koom haum qauv ntawm qhov nqi koj tshuav tau yog siv sij hawm ntev qiv. Cov mis rau nws xam tso cai rau peb kom peb to taub uas yog ib feem ntawm lub ntau lawm kev ua ub no muab sij hawm ntev nyiaj qhov chaw. Yuav ua li cas yog rech7 Vim qhov no yog ib feem ntawm cov cuab yeej ntawm lub tuam txhab nyiaj txiag los ntawm nws tus kheej qhov chaw, cov mis piv ntawm ntev-lub sij hawm peev raising yuav zoo li no:

- Kdps = DP (DP + IC), qhov chaw uas DP - long-term liabilities, SC - tej nyiaj qhov chaw.

Qhov no mis tsis coj mus rau hauv tus account lub luv luv-term txais nyiaj. Qhov no ua rau nws ua tau rau soj ntsuam lub peev qauv los ntawm lub foundations ntawm ntev-lub sij hawm kev ncaj ncees thiab cov nuj nqis txais qhov chaw.

Muab xam los ntawm qhov nqi koj tshuav

Cov daim ntawv naj npawb 1, cov nyiaj txiag nqe lus tas siv hais tias koj xav mus xam tus piv ntawm ntev-lub sij hawm borrowings. Tsab xov xwm nyob rau hauv lub xov tooj 1400 nyob rau hauv qhov nqi koj tshuav ntawv qhia tus nqi ntawm cov long-term liabilities thaum lub sijhawm uas sau npe. Nws yog muab rau tus account nyob rau hauv cov lus teb. Cov tsab xov xwm no qhia cov naj npawb ntawm cov 1300 shareholders 'kev ncaj ncees. Yog li ntawd, cov ntaub ntawv no kuj coj mus rau hauv tus account by tshuaj ntsuam.

Noj rau hauv tus account qhov nqi koj tshuav ntawm cov ntaub ntawv, cov mis piv ntawm ntev-lub sij hawm txais yuav zoo li no:

- Kdps = c. 1400: (.. 1400 + 1300).

Qhov no xam no siv tau rau cov neeg tuam txhab uas muag uas lub sum ntawm tag nrho cov sij hawm ntev nyiaj txais yog ntau tshaj li lwm yam liabilities nrog ib tug loj hlob ntawm ntau hauj lwm lub sij hawm. Tab sis yog hais tias tus nqi ntawm cov caij nyoog kawg no yog loj heev, lub xam tsis tsab xov xwm 1400 yog zoo dua mus rau noj ib tsab xov xwm nyob rau hauv 1410.

specification

Txhua lub tuam txhab explores tus piv ntawm ntev-lub sij hawm borrowings. Cov specification ntawm qhov ntsuas nyob rau hauv lub lag luam nyob rau hauv lub tuam txhab uas ua hauj lwm. Nws khiav lub sij hawm. Kev loj hlob npaum li cas nyob rau hauv kev sib piv nrog yav dhau los sij hawm thaum uas txo kev khiav hauj lwm margins qhia inexpedient nce nyob rau hauv lub lav qauv ntawm ntev-lub sij hawm borrowings.

Yog li ntawd, cov kev siv tus nqi yog tsis muab tso rau qhov no piv. Tag nrho tus nqi ntawm liabilities (short-term thiab ntev-lub sij hawm) yuav tsum tsis txhob ntau tshaj 50% ntawm cov nyiaj tshuav daim ntawv qauv.

Daim ntawv thov tau

Cov ntaub ntawv muab los ntawm lub tsom xam ntawm lub vib this siv nyob rau hauv lawv cov chaw ua hauj lwm lub tshuaj ntsuam, lub tuam txhab tswj, raws li zoo raws li tub ua lag luam. Qhov zoo tshaj yuav ntawm ntev-lub sij hawm qiv qhia tau hais tias ntau npaum li cas nyob rau tus kwv ntawm kev tshawb fawb ntawm cov nyiaj txais capital. Qhov nce nyob rau hauv nws cov puab yog ib tug tsis zoo lub teeb liab.

Txawm li cas los, mus nqa tawm ib tug tag nrho cov kev ntsuam xyuas ntawm lub tuam txhab yuav tsum tau ua ntaub ntawv thov cov kev tshwm sim ntawm no tsom xam nyob rau hauv nrog indicators, As ntawm cov nyiaj txiag stability, profitability ratios thiab nyiaj txiag leverage. Nws yuav pab tau zoo nyob rau tag nrho daim duab ntawm lub complex. Nws tsis yog ib txwm txoj kev loj hlob nqi ntawm ntev-lub sij hawm kev koom tes ntawm them qhov chaw ntawm cov nyiaj pab yog ib tug tsis zoo tau. Yog hais tias lub koom haum siv nyob rau hauv nws cov hauj lwm ntxiv capital tau txais los ntawm ua lag luam, nws loses nws cov kev pab.

solvency

Yuav kom kawm rau tus nqi ntawm ntev-lub sij hawm txais, tus qauv nqi yog tsim los ntawm muab piv rau cov khoom ntawm kev tshawb fawb nrog rau lwm cov tuam txhab uas muag nyob rau hauv lub sector. Tab sis nyob rau hauv lub ntiaj teb no, cov kev nce siv. Koj yuav piv rau lub koom haum ntawm cov nyiaj txiag qhov chaw ntawm qhauj nyob ib ncig ntawm lub ntiaj teb no.

Nyob rau hauv txawv teb chaws xyaum txais nyiaj txiag Accounting ntshai qiv raws li ib tug txheej ntawm ntev-lub sij hawm thiab luv luv-term kev nqis peev. Kom nws yooj yim rau kev sib piv tuam txhab uas muag nyob rau hauv ntau lub teb chaws mus ntsuam xyuas cov nyiaj tshuav daim ntawv qauv siv qhia ntawm EBITDA. Qhov no nyiaj txiag tshwm sim ntawm lub tuam txhab ua ntej txiav se, kev luv nqi thiab kev txaus siab. Nws tso cai rau koj mus ntsuam xyuas cov solvency ntawm lub koom haum.

Kev luj xyuas ntawm ntev-lub sij hawm liabilities

Xam tus nqi ntawm ntev-lub sij hawm borrowings, lub analyst muaj los soj ntsuam lub koom haum thiab lwm yam kev ntsuas nyiaj tshuav daim ntawv liabilities qauv. No ntxiv capital yog muab piv nrog rau cov qhov taw qhia ntawm EBITDA. Nyob rau tib lub sij hawm coj mus rau hauv tus account thiab luv luv-term txais nyiaj. Tag nrho tus nqi ntawm cov nuj nqis faib rau EBITDA.

Nyob rau hauv lub ntiaj teb no xyaum txais txheem ntawm qhov ntsuas no - 3. Yog hais tias cov kev tshwm sim yog ntau tshaj 4-5, koj yuav tsum txo tus nqi ntawm cov nuj nqis. Txwv tsis pub, tuam txhab uas muag muaj teeb meem nrog rau cov kev tu ncua kev them nyiaj ntawm kev txaus siab thiab cov nyiaj txais npaum li cas. Nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, nws ntog lub peev attractiveness ntawm lub soj ntsuam tuam txhab uas muag.

Kev luj xyuas ntawm ntev-lub sij hawm liabilities yog ib tug tseem ceeb kauj ruam nyob rau hauv nyiaj txiag tsom xam ntawm lub enterprise. Optimization ntawm qhov nqi koj tshuav ntawv qauv tso cai rau koj mus npaj cuab tam li nraaj li sai tau thiab tau lub siab tshaj plaws pes tsawg tus ntawm net profit. Yog li ntawd hais tsis muaj qhov zoo tshaj tseem tsis xim uas kws tshuaj ntsuam thiab suav hais tias nyob rau hauv muaj zog, nyob rau hauv ua ke nrog nrog lwm yam kev ntsuas.